M&A相談のポイント｜成功するためのステップと注意点

2025年7月23日2025年7月25日

「M&Aって具体的に何の略なの？」
「企業がM&Aを行う理由は何だろう」

そんな疑問を持っている方も多いことでしょう。
M&A、つまり「Mergers and Acquisitions」は、企業の合併や買収を意味します。
最近では、企業が成長戦略の一環としてこのM&Aを活用するケースが増加中です。

M&Aを進める上で、知識がないと失敗するリスクが高まります。
本記事では、基本的なM&Aの知識から相談の具体的な進め方、さらに成功するためのステップをご紹介します。
最後まで読んでいただくと、M&Aの流れや注意点を理解し、よりスムーズに相談を進められるようになるでしょう。

この記事で分かること

M&Aの基本知識
M&A相談の準備と進め方
M&Aに関するリスクと成功のための注意点
M&A後の統合と具体的事例
M&Aに関するよくある質問

M&Aとは？基本的な知識を身につけよう

M&Aとは何か、聞いたことがあるけれど具体的な内容がわからないという方も多いでしょう。M&Aは「合併と買収」を意味します。

企業間での合併や買収に関する一連の取引を指し、企業戦略の一つとして用いられます。規模の大小にかかわらず、さまざまな企業で実施されているのを目にすることがあります。

このM&Aがどのようなものを意図しているのかを理解することは非常に重要です。本記事では、M&Aの具体的な意味や理由について解説します。

M&Aが意味するものとは

M&Aが意味するものは、企業の合併（Merger）や買収（Acquisition）のことです。簡単に言えば、ある企業が他の企業を併合し、新たに一体となって事業を行うことを指します。

「合併」とは、複数の企業が統合され、一つの企業として活動すること。一方、「買収」は、ある企業が他の企業の株式や資産を取得し、経営権を獲得することを意味します。

例えば、大手企業が業界の中小企業を買収するケースが数多くあります。この結果、規模を拡大したり、新技術を獲得することが可能になるのです。

このように、M&Aは企業の成長戦略として重要な役割を果たしています。

なぜM&Aが行われるのか

M&Aが行われる理由は企業によってさまざまですが、主な目的は事業の強化、スピード感のある成長、新市場への参入です。

例えば、技術力の高い企業を取り込むことで、新製品の開発速度を速めたり、競争力を高めたりすることが挙げられます。また、海外市場に進出したいと考える企業は、その地域で既に活動している企業を買収し、市場への迅速な参入を図ることがあります。

「どうしてM&Aを選択するのか？」という疑問を抱くかもしれません。じつは、新規事業をゼロから始めるよりも、既存の企業を買収する方が効率的でリスクを減らせるからです。

以上の理由から、企業はM&Aを活用し、新たなビジネスチャンスを創出しています。この過程でM&A相談が重要となるのは、スムーズなプロセス管理や最適な戦略実行のためです。

Q.M&A（買収）の目的は何ですか？

A.「事業拡大・強化」を目的とするケースが多く、M&Aは経営資源の獲得や多角化を含めた成長戦略の一環として、積極的に活用されていることがわかります。

※本アンケートの調査概要はこちらから

M&A（買収）を実施した目的について、買収経験のある120人に尋ねたところ、最も多かったのは「事業拡大・強化」で54.2％でした。次いで「経営資源の獲得」（47.5％）、「事業の多角化」（45.8％）が続きます。また、「効率性の向上」（35.0％）や「シナジー効果の追求」（20.8％）も一定数挙げられました。成長戦略の一環として、M&Aを活用する意識が高いことが読み取れます。

Q.M&A（売却）の目的は何ですか？

A.「経営資源の最適化」を目的とするケースが多く、M&Aは撤退ではなく、戦略的な経営判断として実施されていることがわかります。

※本アンケートの調査概要はこちらから

M&A（売却）を実施した目的について、当事者として関わった120人に尋ねたところ、最も多かったのは「経営資源の最適化」で46.7％にのぼりました。次いで「資金調達・売却益の獲得」（31.7％）、「経営基盤の強化」（25.0％）と続いています。「事業の選択と集中」（24.2％）や「イグジット」（17.5％）も一定数あり、売却は単なる撤退ではなく、経営戦略の一環として位置づけられていることがうかがえます。

M&A相談を始める前に知っておくべきこと

M&Aの相談を始める前に、知っておくべきことは多く存在します。M&Aは企業買収や合併を意味し、多くの企業にとって成長戦略の一環として重要な位置付けにあります。ですが、それに伴う責任とリスクも大きいのです。

まず、M&Aの成功には事前準備が不可欠です。それにはプロセスの理解と、綿密な情報収集が大切。これらが不十分だと、M&Aそのものが頓挫するリスクが高まります。

例えば、必要なデューデリジェンスを行わないまま進めると、買収後に思わぬ損失を被ることにもなりかねません。したがって、事前にしっかりとした準備を行い、信頼できる専門家に相談することが欠かせません。

M&Aのプロセスを理解する

M&Aのプロセスを理解することは、相談を始める前に重要です。なぜなら、各プロセスを理解することで、適切なタイミングで適切な判断を下すことができるからです。

M&Aは通常、事前準備、提案、デューデリジェンス、交渉、契約締結、そして完了という流れで進行します。それぞれの段階で求められる情報やスキルが異なるため、全体像を把握しているとよりスムーズに進めることができます。

特に重要なのがデューデリジェンス。この段階で企業の財政状況や法的問題を含む様々な側面を詳しく調べます。これによりリスク回避が可能となり、契約交渉を有利に進めることができます。M&Aのプロセスをしっかりと理解することが、成功への第一歩です。

必要な準備と情報収集

M&Aを成功させるためには、必要な準備と情報収集が不可欠です。初めてM&A諮問に取り掛かる際、多くの企業が直面する問題は、準備不足によるものです。

具体的には、まず自社の強みや弱みを把握し、ターゲット企業とのシナジーを明確にすることです。そして、業界市場の動向を分析して、M&Aのターゲットとなる企業の選定基準を設けます。

情報収集の段階では、企業の財政状態を細かく確認し、将来的な成長可能性を評価することで、買収後のリスクを最小限に抑えることができます。「本当にこの企業を買収するのが正解か？」と自問しながら、徹底的に情報を集めることが、M&A成功の鍵です。

結局、しっかりとした準備と情報収集を行うことで自信を持ってM&Aの相談に臨むことができ、より良い結果を得ることができるのです。

M&A相談の進め方と成功のためのステップ

M&Aを考えている企業にとって、成功への第一歩は適切な相談から始まります。
多くの経営者はM&Aを初めて経験するため、専門家の助言が不可欠です。

この記事では、M&A成功のための重要なステップ、専門家の選び方や役割、企業価値の評価方法、そして交渉と契約のポイントについて解説します。

適切な進め方を知り、しっかりとした準備を行うことで、M&Aの成功をより確実なものにできるでしょう。

専門家の選び方と役割

M&Aにおいて専門家を選ぶことは、プロセスの成功に直結します。なぜなら、専門家は企業の価値を最大限に引き出すための重要な役割を担うからです。

例えば、M&Aアドバイザーや法務専門家です。これらの専門家は市場の動きや法的リスクについて深い知識を持ち、最適な戦略を提案します。金融機関や証券会社の選定も彼らに依頼するのが一般的です。
「どの専門家に相談すれば良いのだろうか？」と悩む時には、実績や専門分野を確認し、自社に最も合うパートナーを選定します。

このように、信頼できる専門家を選ぶことで、M&Aの成功確率を高めることができます。

Q.M&A（買収）は誰に相談すれば良い？

A.M&A（買収）では「M&A仲介会社」や「金融機関」など、実績のある専門機関への相談が主流であり、信頼性と専門性を重視した支援体制が選ばれていることがわかります。

※本アンケートの調査概要はこちらから

実際に、M&A（買収）を行う際に相談した相手について、アンケート調査を行いました。買収経験のある人で最も多かったのは「M&A仲介会社」（45.0％）でした。次いで「金融機関（銀行・信用金庫など）」（43.3％）、「士業（税理士・弁護士・公認会計士等）」（37.5％）、「経営コンサル会社」（37.5％）が続いています。一方で、「オンラインマッチングサイト」は11.7％にとどまりました。M&Aでは、実績ある専門機関への相談が主流であることがわかります。

Q.M&A（売却）は誰に相談すれば良い？

A.M&A（売却）では「経営コンサル会社」や「士業」への相談が多く、状況に応じて複数の専門家を組み合わせて活用する傾向が見られます。

※本アンケートの調査概要はこちらから

M&A（売却）を行う際に相談した相手について尋ねたところ、以下の結果となりました。「経営コンサル会社」との回答が最も多く、全体の37.5％を占めました。次いで「士業（税理士・弁護士・公認会計士等）」が32.5％、「金融機関（銀行・信用金庫など）」が24.2％と続きます。一方で「M&A仲介会社」や「事業継承・引継ぎ支援センター」への相談も一定数あり、売却に際しては複数の専門家の支援を受けているケースが多いことがわかります。

企業価値の評価方法

M&Aの相談において企業価値の評価は不可欠です。それは、正確な価値評価なくして良い条件でのM&Aは成立しないからです。

企業価値の評価方法として一般的なのは、DCF法（ディスカウント・キャッシュフロー法）や類似企業比較法といった手法です。DCF法は将来のキャッシュフローを現在価値に割り引いて評価します。一方、類似企業比較法は、業界内の同規模企業の取引事例を基に評価します。
「我が社の価値はいくらなのだろうか？」と悩む企業は、これらの評価方法を用いることで、公正な価格を知ることができます。

よって、正確な企業価値の評価方法を用いることで、M&Aの成功に繋がります。

交渉と契約のポイント

M&Aの相談において、交渉と契約は最も重要なプロセスの一つです。なぜなら、これらのステップが適切に行われないと、望む条件での取引が成立しないからです。

交渉のポイントとして、事前準備と情報収集が挙げられます。交渉時には、双方の利益を考慮しながら、適切な譲歩を行うことが求められます。また、契約においては、すべての取り決めを文書化し、双方が納得する形で締結することが重要です。専門家のサポートを受けることで、契約内容が法的に整合することを確認することも必要です。
「どうすれば有利な条件で契約できるのか？」という疑問は、専門家の意見を聞くことで解消されます。

これらのポイントを押さえることで、M&Aにおける交渉と契約がスムーズに進行し、成功へと導かれます。

M&A相談で注意すべきリスクと問題点

M&Aに関して相談を受ける際、注意すべきリスクと問題点が存在します。これらのリスクは、事業の統合や成長の妨げとなることがあります。

例えば、法的な問題、文化の違い、デューデリジェンスの不備などがあります。これらの側面を十分に理解し、対策を講じることが重要です。

以下では、M&Aの際に注意すべき具体的なリスクと対策について詳しく述べていきます。

法的な問題を避けるには

M&Aにおいて、法的な問題を避けるための対策は非常に重要です。適切な法務サポートを受けることが、法的リスクを最小限に抑える鍵となります。

専門の弁護士や法律事務所に相談し、契約書の作成や既存契約の確認、規制遵守の確認などを行うことが必要です。例えば、独占禁止法や労働法に関するリスクが特に高まる可能性があります。

「これって法的に問題ないの？」と疑問が生じたとき、専門的な法律アドバイスを受けることが最善です。法的な問題を未然に防ぐことは、企業の安定した発展に欠かせません。

文化の違いと統合リスク

M&Aにおいては、文化の違いによる統合リスクが存在します。異なる文化を持つ企業同士が統合する際には、組織文化の衝突が起こりがちです。

例として、日本企業と海外企業のM&Aでは、経営スタイルやビジネス習慣、コミュニケーションスタイルの違いが課題となることがあります。これを無視すると、社員の士気や生産性が低下する可能性があります。

「お互いを理解できるのかな？」そう感じたら、文化の違いを尊重し、統合のプロセスを緻密に計画することが大切です。事前の対策と理解が、成功へのカギとなります。

デューデリジェンスの重要性

デューデリジェンスは、M&A相談において極めて重要なプロセスです。このプロセスをしっかりと行うことで、潜在的なリスクを事前に把握し、最適な戦略を策定することができます。

具体的には、対象企業の財務状況、法務上の問題、資産状況、経営陣の信頼性などを詳細に分析します。特に財務の不透明性はよくある問題で、これを放置していると、大きな損失を被る可能性があります。

「本当に買収する価値があるのだろうか？」と悩む際は、徹底したデューデリジェンスを行うことが肝要です。正確な情報を得ることで、リスクを減らし、利益を最大化することが可能です。

Q.デューデリジェンスは必要？

A.過半数以上の企業がデューデリジェンスを実施しており、デューデリジェンスを重視している企業が多いことが分かります。

※本アンケートの調査概要はこちらから

M&A（買収）を行った経験がある人に、デューデリジェンスの実施状況についてアンケートを実施したところ、「十分に実施した」と回答したのは61.7％でした。一方で「実施したが不十分だった」は32.5％、「実施していない」は5.8％にとどまりました。大半の企業がデューデリジェンスを重視している一方、実施の質には課題が残っていることがうかがえます。

Q.デューデリジェンスの相場はどのくらい？

A.デューデリジェンスの費用は「100万円以上」が多数を占めており、一定の精度と網羅性を確保するには、数百万円規模の投資が一般的であることがうかがえます。

※本アンケートの調査概要はこちらから

また、デューデリジェンスにかかった費用についてもアンケートを行いました。デューデリジェンスを「十分に実施した」「実施したが不十分だった」と回答した113人に、かかった費用を尋ねたところ、最も多かったのは「100万～200万円」（30.1％）でした。次いで「400万円以上」（23.0％）、「50万～100万円」（21.2％）が続きます。「50万円以下」は9.7％にとどまりました。多くのケースで100万円以上の費用が発生しており、デューデリジェンスには相応の投資が必要であることがわかります。

M&A後の統合プロセスと成功事例

M&Aを成功させるためには、購入後の統合プロセスが極めて重要です。多くの企業が、このプロセスを軽視したために失敗しています。

M&Aの相談段階で必要なのは、しっかりとした戦略と計画作り。それがなければ、関係者全員が混乱し、期待される成果を達成できなくなります。

実際に統合プロセスを成功させた事例を見ていくことで、具体的な手法と戦略が見えてくるはずです。このプロセスは慎重に、かつ計画的に進める必要があります。

統合の戦略と計画作り

M&A後の統合には、明確な戦略と計画が必要不可欠です。多角的な視点で統合を進めていくことが、どれだけ重要でしょうか。

統合の戦略は、まず組織文化の調整から始まります。異なる企業文化が統合される過程で、社員の不満や生産性の低下が起こることもあります。しかし、事前の計画がしっかりとしていれば、これらの問題を軽減することが可能です。

例えば、ある大手企業がM&Aを実施し、事前に詳しい企業文化の調査を行い、適切な研修を取り入れた結果、スムーズな統合を実現しました。彼らは統合チームを形成し、各プロセスを段階的に進めることによって、円滑な移行を成功させました。

このように、統合の戦略と計画作りは、M&Aの成功に欠かせない要素であり、綿密な準備が求められます。

成功したM&Aの具体例

M&Aの成功事例から学ぶことは多いです。成功事例は実際の統合プロセスにおいて、指針となるでしょう。

世界的に有名な成功事例の一つに、ディズニーのピクサー買収があります。このM&Aが成功した理由には、ディズニーがピクサーのクリエイティブな独立性を尊重した点が挙げられます。彼らは、一貫したコンテンツの質を維持しながら会社全体として強化を図りました。

ディズニーはM&A後も独自の文化を尊重し、ピクサーのスタジオが持つイノベーションの自由を維持しました。結果として、両者の強みを活かし、多くのヒット作を生み出すことができました。「M&Aで成功した企業は？」と問われれば、多くの人がこの事例を挙げるでしょう。

このように、成功したM&Aの具体例は、統合プロセスを計画する上で貴重なヒントを与えてくれます。

M&Aに関するよくある質問

企業の成長戦略として、また事業の整理として、M&Aは頻繁に用いられる手法です。
しかしながら、初めて検討する方にとっては不明点も多く、疑問が尽きないものです。

中でも、「M&Aの相談にかかる費用」や「どのタイミングでM&Aを考えるべきか」という質問は代表的です。
これらの疑問に、この記事で答えていきます。まずは費用の観点から見ていきましょう。

M&Aの相談にかかる費用はどのくらい？

結論として、M&Aの相談にかかる費用は事案によって異なりますが、通常は数十万円から数百万円が相場です。
これは、M&Aに関与する専門家の役割や市場動向によって大きく左右されます。

例えば、M&Aアドバイザーに依頼する場合、その料金体系は通常、着手金、ディスカウントフィー、成功報酬に分かれます。
着手金はプロジェクト開始時に支払われる費用で、最初にかかる費用として計上されます。
ディスカウントフィーは、取引が成立しなかった場合に割引される手数料を意味します。
最も大きな費用となるのが成功報酬で、これは取引額に比例して設定されることが一般的です。

これらの費用を総合すると、本格的なM&A相談では数百万円に達することが珍しくありません。
そのため、事前に細かい費用項目や料金体系を確認することが肝心です。