M&Aの期間に関するガイド｜プロセスと要因について理解しよう

2025年7月23日2025年7月24日

「M&Aって具体的に何のことを指すの？」
「企業同士が一緒になるプロセスにはどんな流れがあるのだろうか？」

そんな疑問を抱える経営者やビジネスマンも多いことでしょう。
M&A、つまり企業の合併や買収は、ビジネス界で頻繁に耳にする経済用語です。
企業の成長戦略として欠かせないとはいえ、その内容や流れを完全に理解している人は意外と少ないかもしれません。

M&Aの基本概念からプロセス、影響まで詳しく解説していく今回の記事。
この記事を読み進めることで、M&Aの全体像を把握し、実際のプロセスに参加する心構えができるでしょう。
あなたのビジネスにおける新たな一歩となるかもしれません。

この記事で分かること

M&Aとは？企業結合の基本概念
M&Aプロセスの流れと期間
M&Aの期間を左右する要因は？
M&A期間を短縮するためのポイント
実際のM&A期間に関する統計データ
M&Aに関するよくある質問

M&Aとは？企業結合の基本概念

M&Aとは、企業の合併や買収を指す用語です。これによって、企業は新たな成長の機会を得たり、競争力を強化することができます。

短期間で大幅な成長を可能にする戦略であり、多くの企業が取り組んでいます。「M&Aでの成長」は、業界の新しい潮流のひとつと言えるでしょう。

これにより、企業は新たな市場への参入や、製品ラインナップの拡充が可能となります。例えば、大手自動車メーカーが新しい技術を持つスタートアップ企業を買収することで、新しい技術を取り入れることができます。

このように、M&Aは企業成長のための効果的な手段となります。

M&Aの定義と種類

まず、M&Aの定義を確認します。M&Aとは、企業の合併（Merger）と買収（Acquisition）を指します。この過程で、企業の資産、業務、社員、または目的を統合します。

M&Aの期間はさまざまで、短期間で完了する場合もあれば、複雑なプロセスを伴い数ヶ月から数年を要する場合もあります。

M&Aには主に「垂直的統合」「水平的統合」「関連多角的統合」「非関連多角的統合」の4つの種類があります。それぞれの種類は、統合を行う目的や対象によって区別されます。

例えば、水平的統合では、同業他社を買収して業界内での市場シェアを拡大することを目指します。それに対して、垂直的統合はサプライチェーンの効率性を高めることを目的としています。

以上のように、M&Aには多くの種類があり、それぞれの目的に応じて適切なアプローチを選択することが重要です。

M&Aが企業に与える影響

M&Aが企業に与える影響は、非常に大きなものとなります。M&Aを通じて企業は多くの利益を得ることが可能です。

まず、M&Aによる企業規模の拡大によって、短期間で市場の競争力を強化することができます。これは新たな技術や製品、市場への迅速なアクセスを実現すると同時に、コストの削減も期待できるためです。

例えば、ある企業がM&Aを通じて関連企業を獲得した場合、双方の得意分野を活かし、より強力な製品やサービスを提供することが可能になります。さらに、規模の経済や範囲の経済を活用することもできるでしょう。

しかし、M&Aにはリスクも伴います。特に企業文化の統合に失敗した場合、組織内の混乱が生じることもあります。

このように、M&Aが企業に与える影響は多岐にわたり、事前の分析と戦略的なアプローチが重要です。結果的に、M&Aを適切に進めることで、企業はさらなる成長を遂げることができるでしょう。

M&Aプロセスの流れと期間

M&Aは複雑なプロセスが絡み合い、全体の期間は数ヶ月から数年に及びます。一つ一つのフェーズが相互に影響し、成功に導くためには綿密な計画と適切な期間が必要です。

各プロセスの進行状況に応じて、戦略的計画から統合まで段階的に進めることが求められます。それぞれのプロセスに固有の期間と特性があります。

各フェーズの詳細を詳しく解説しますので、ご自身のM&A計画に役立ててください。

プロセス①：戦略的計画

M&Aの最初のステップは戦略的計画の策定です。このプロセスは、目的と目標を明確にし、成功に向けたビジョンを描くことから始まります。

なぜ戦略的計画が最初のステップなのか。それは、明確な目標があることで、何を達成したいのかが具体化され、プロジェクトの方向性が定まるからです。

例えば、新市場への参入や競争力強化、事業の多様化などの目標が掲げられ、それに基づいた計画が作られます。戦略的計画には数週間から数ヶ月の期間を要し、全体の成否を左右します。

戦略的計画は、M&A成功の基盤。しっかりとした計画を立てることが、次のステップの土台となります。

プロセス②：ターゲット選定と評価

M&Aの次の段階は、ターゲット企業の選定と評価です。このプロセスは、適切なターゲットを発見し、その価値を徹底的に評価する作業になります。

なぜターゲット選定と評価が重要なのか。それは、適切なターゲットがM&Aの成功を大きく左右するからです。収益性や成長性、企業文化との適合性も考慮されます。

例えば、競争ブランドを買収することでシェアの拡大を狙うケースがあります。また、ターゲット企業の財務分析や経営陣の評価を行い、購入価格の妥当性を検討します。通常、数ヶ月の期間を要しますが、念入りな準備が重要です。

適切なターゲット選定と評価は、M&A成功のための重要なステップ。後続のプロセスにも大きな影響を与えるため、慎重に進める必要があります。

プロセス③：デューデリジェンス

デューデリジェンスはM&Aで避けては通れない重要な段階です。このプロセスでは、ターゲット企業に関する詳細調査が行われます。

その理由は、買収後に潜在的なリスクや驚きを避けるためです。浅はかな確認では収益性やリスクを正確に理解することはできません。

具体例として、法務、財務、税務、人的資源の観点から詳細な分析が行われます。過去の訴訟や負債状況などを確認し、問題がないか確認します。このフェーズは数週間から数ヶ月の時間を要し、慎重に行うことが求められます。

デューデリジェンスはM&Aプロセスの安心感を保障するもの。綿密に行うことで、M&A後の予期せぬリスクを最小限にすることができます。

Q.デューデリジェンスは必要？

A.過半数以上の企業がデューデリジェンスを実施しており、デューデリジェンスを重視している企業が多いことが分かります。

※本アンケートの調査概要はこちらから

M&A（買収）を行った経験がある人に、デューデリジェンスの実施状況についてアンケートを実施したところ、「十分に実施した」と回答したのは61.7％でした。一方で「実施したが不十分だった」は32.5％、「実施していない」は5.8％にとどまりました。大半の企業がデューデリジェンスを重視している一方、実施の質には課題が残っていることがうかがえます。

Q.デューデリジェンスの相場はどのくらい？

A.デューデリジェンスの費用は「100万円以上」が多数を占めており、一定の精度と網羅性を確保するには、数百万円規模の投資が一般的であることがうかがえます。

※本アンケートの調査概要はこちらから

また、デューデリジェンスにかかった費用についてもアンケートを行いました。デューデリジェンスを「十分に実施した」「実施したが不十分だった」と回答した113人に、かかった費用を尋ねたところ、最も多かったのは「100万～200万円」（30.1％）でした。次いで「400万円以上」（23.0％）、「50万～100万円」（21.2％）が続きます。「50万円以下」は9.7％にとどまりました。多くのケースで100万円以上の費用が発生しており、デューデリジェンスには相応の投資が必要であることがわかります。

プロセス④：交渉と契約締結

交渉と契約締結はM&Aプロセスでも非情に重要です。この段階では、実際に買収条件や価格、その他合意事項が決定されます。

なぜ交渉と契約締結が難航することが多いのか。それは、複数の関係者の利益が絡むためです。それぞれが最大の利益を求めつつ合意に達するのが一筋縄ではいかないのです。

例えば、価格交渉だけでなく、特許や商標、従業員の処遇についての契約条項を細かく決めます。このプロセスには数週間から数ヶ月の期間が必要で、専門のアドバイザーを雇うこともあります。

交渉と契約締結はM&Aにおける重要な成果の一つ。スムーズな交渉が、成功の鍵を握っています。

プロセス⑤：統合とポストM&A

M&Aの最終段階は、統合とポストM&Aです。このプロセスは、買収後の企業間のすり合わせを行い、新たな価値を生み出します。

なぜ統合が重要なのか。それは、買収によって生じた新たな体制を効果的に機能させるためです。ここでうまく行くかどうかが、M&Aの最終的な成功を決定づけます。

例えば、買収した企業の従業員、システム、プロセスを新会社に組み込むために数ヶ月から数年をかけて計画されることがあります。このフェーズでは、スムーズな組織文化の融合が求められます。

統合とポストM&Aは、M&Aの成果を確実にする最後の鍵。しっかりとしたフォローが、期待以上の結果を生む土台となります。

M&Aの期間を左右する要因は？

M&Aは企業にとって重要な戦略ですが、その期間は一律ではありません。

期間を左右する要因はさまざまあり、業界の特性から法的要件、さらには企業文化の違いまで影響を及ぼします。
知識がないままに進むと、予期せぬ問題が発生することもあるでしょう。

まずは、M&Aの期間に影響を与える主な要因について詳しく見ていきましょう。

業界の特性と規模

M&Aの期間には、業界の特性と規模が大きく影響します。一般的に、特定の業界では融資や商慣習が複雑であることが多く、それが交渉や契約の完了に時間を要する理由となります。

例えば、テクノロジー業界では急速な技術革新が進むため、その技術の評価やインテグレーションに時間がかかることがあります。
一方で、小売業界や飲食業界では、市場動向の変化が激しく、業務効率を求められることから比較的短期間でM&Aが進むことも。

このような業界の特性や規模に応じて、M&Aの期間は大きく変動します。

法的および規制上の要件

M&Aの手続きにおいては、法的および規制上の要件が重要な要因です。事業の種類や規模に応じて、従うべき法律や規制が異なるためです。

例えば、日本国内でのM&Aでは、公正取引委員会による事前の競争法審査が必要な場合があり、それが完了するまで手続きが進められません。また、国際的なM&Aでは、異なる国の法律に従う必要があり、手続きが複雑化することがあります。

法的および規制上の要件をクリアするためには、時間がかかることもあります。このため、M&Aの期間が延びる可能性があります。

企業文化の違い

M&Aを成功させるためには、企業文化の違いを乗り越えることが必要です。文化の違いは、組織内の統合プロセスにおいて大きな障壁となることがあります。

例えば、従業員の働き方や価値観が異なる場合、統合には時間と労力を要します。ある企業ではリモートワークを推奨し、別の企業では厳格な出社ルールを持つこともあるでしょう。こういった違いがあると、共同作業の効率が悪化することに。

企業文化の違いを乗り越えるためには、双方の柔軟な姿勢と時間をかけたアプローチが要求されます。これがM&Aの期間を左右する要因の一つです。

財務および法務の複雑さ

M&Aの期間には、財務および法務の複雑さも大きな影響を与えます。特に大規模なM&Aでは、詳細な財務分析や法務チェックが欠かせません。

例えば、売上、利益、資産のバランスシートを詳細に分析する必要があります。この情報が不明確だと、買収後のリスクが増大し、期間も長引くことに。
また、法務面でも、契約内容や知的財産権の取り扱いについて詳細に確認が必要です。これらの作業は、場合によっては数ヶ月かかることも。

つまり、財務と法務の複雑さが、M&Aの期間を決定する要因となることが多いのです。慎重に進めることが求められます。

M&A期間を短縮するためのポイント

M&Aプロジェクトを進行する際、通常多くの時間を要します。特に、交渉と契約締結においては時間がかかりがちです。それでは、M&A期間を短縮するためにはどうすればよいのでしょうか。

主に、事前準備の重要性を理解し、専門家を活用し、スムーズなコミュニケーションを保つことが求められます。これらのポイントを押さえることで、プロジェクトの効率を上げることが可能です。

結局のところ、全ての努力がM&Aの成功に繋がります。以下に、その具体的な方法を詳しく解説します。

事前準備の重要性

M&Aプロジェクトを円滑に進めるためには、何といっても「事前準備」が非常に重要です。なぜなら、徹底した事前準備があるとスムーズに交渉が進み、M&A期間の短縮が見込めるからです。

例えば、買収対象の企業に関する詳細なデューデリジェンスを実施すること。これにより、予め潜在的なリスクを把握し、事前に対応策を考えておくことができます。また、買収目的の明確化や財務諸表の確認、法律の遵守チェックも欠かせません。

結論として、事前準備を徹底することにより、後発的な問題を未然に防ぎ、M&Aプロジェクトの期間を短縮することが可能です。

専門家の活用

M&Aを効率的に進めるためには、専門家の力を積極的に利用することが鍵となります。なぜなら、経験豊富な専門家が関与することで、複雑なプロセスや交渉を迅速に進められるようになるからです。

一例として、法律や金融に詳しいコンサルタントの雇用が挙げられます。彼らは、経済的な分析から法的手続きに至るまで、幅広いサポートを提供します。また、外部ファイナンスの調整や取引条件の最適化にも寄与します。

このように、専門家を活用することで、M&A期間を大幅に短縮できるでしょう。コストはかかるかもしれませんが、それ以上の価値があります。

スムーズなコミュニケーション

M&Aプロジェクトの成功には、スムーズなコミュニケーションが不可欠です。事業の各ステークホルダー間での情報の円滑な共有が、契約締結までの期間を短縮する要因となります。

具体的には、定期的なミーティングの開催と情報の透明性の確保が重要です。「何を優先すべきかわからない」と感じたときには、全員が同じ目標を共有していることを確認することが重要です。メールや会議だけでなく、チャットツールやプロジェクト管理ツールを活用して、リアルタイムでの情報共有を心がけましょう。

結局、効果的なコミュニケーションはM&Aプロジェクトをスムーズにし、その期間を短縮するための重要なポイントとなります。

実際のM&A期間に関する統計データ

M&Aプロジェクトの完了までの期間は、実にさまざまです。しかしながら、平均的な期間を理解することは、計画的なM&Aを進める上で極めて重要です。

一般的に、M&Aには複数のプロセスが含まれており、その一つ一つが期間に影響を与えます。例えば、デューデリジェンスや契約交渉などがそれにあたります。
そのため、これらの各段階を順調に進めることが成約までの期間を短縮する鍵となります。

統計データによれば、M&Aプロジェクトが完了するまでの平均的な期間は6か月から12か月程度と言われています。これは、小規模な案件や業界の特性によって変動します。この期間を把握し、現実的なスケジュールを立てることで、M&Aをより効果的に進めることが可能となります。

平均的なM&A期間とは？

平均的なM&Aの期間は約6か月から12か月が目安とされています。これは統計データに基づいた一般的な数値です。

例えば、デュー・ディリジェンスにかかる期間や法的手続きの進行速度は、案件によって大きく異なります。買収先のビジネス体制や市場の状況も期間に影響を与えます。特に複雑な技術や規制の絡む業界の場合、確認事項が多くなることから自然とプロジェクト完了までの時間も伸びます。

これらの要因を考慮すると、M&Aの平均的な期間というのはあくまで目安に過ぎないことがわかります。ただし、一般的には6か月から12か月のスパンであることを念頭に置く必要があります。

Q.M&A（買収）はどのくらいの時間がかかる？

A.「1年〜2年」が最も多く（40.8%）、M&Aは中長期にわたる取り組みであることがうかがえます。

※本アンケートの調査概要はこちらから

M&A（買収）の経験がある120人に対して、買収にかかった時間についてアンケートを実施したところ、最も多かったのは「1年〜2年」で40.8％を占めました。次いで「6か月〜1年」が28.3％、「2年〜3年」が12.5％と続きます。一方で「6か月未満」は11.7％、「3年以上」は6.7％にとどまりました。多くの案件で1年以上の時間を要しており、M&Aは中長期的なプロセスであることがうかがえます。

Q.M&A（売却）はどのくらいの時間がかかる？

A.「1年～2年」が最多（40.8％）で、売却には比較的長い期間を要する傾向があります。

※本アンケートの調査概要はこちらから

M&A（売却）の経験がある120人に対して、M&Aの売却にかかった時間についてアンケートを実施したところ、売却側では、「1年～2年」と回答した人が最も多く40.8％を占めました。次いで「6ヶ月～1年」（25.0％）、「2年～3年」（14.2％）と続き、比較的長期にわたるケースが多いことがわかります。「6ヶ月未満」で完了したケースはわずか6.7％にとどまり、売却には一定の準備期間が必要であることが示唆されます。